2026年50万亿存款到期，流向何方受关注？

2026-01-18 04:12:46

银行定期存款的存款利率持续走低，大量资金很快就要从其中被“解冻”，这些资金会流向何方，这牵动着整个金融市场的神经。

存款到期规模庞大

到2026年的时候，银行业会要面临巨量的定期存款到期情况。按照华泰证券研究所作出的测算，在今年之内，一年期以上的定期存款到期规模预计能够达到大概50万亿元，跟2025年相比较明显增加了大约10万亿元。其中，国有大型银行面临的到期压力是最大的，可以把规模预计在了30至40万亿元之间。像这样大规模的存款集中到期，给资金在不一样的金融市场之间的重新配置创造了前提条件，它的流向将会对股市、债市等多个领域产生深远的影响。

从中长期看存款的期限结构而言，之中长期存款属于到期主力范畴。预计2年期存款的到期量会超过20万亿元，同时预计3年期存款的到期量也会超过20万亿元，5年期存款到期规模大概在5至6万亿元左右。这部分存款的利率下行幅度是最为显著明显的，普遍从过去所处的2.5%至3.0%下降到当前的1.2%至1.75%区间范围。利率存在显著明显的落差，直接对长期定存的吸引力起到削弱作用，进而增强了储户把资金转向其他投资渠道的内在动力。

存款利率进入新阶段

当前，银行定期存款利率已然步入“1%”的时代，业内分析表明，这样的利率水准或许已然抵达一个关键的阈值，它能够持续稳健地推动存款“搬家”，当无风险利率下降至较低的位置之时，居民为了找寻更高的回报，自然而然地会把目光投向理财、基金等产品那儿，进而改变原本的储蓄习惯。

存在银行业整体的息差压力以及货币政策环境这样的状况处于利率下行的背景内，面对存款成本，银行自身存在动力去调整负债结构，引导部分资金朝着代销的财富管理产品方向流动，所以，存款利率降低了并且资金有外流情况这样就形成了一个使得彼此相互作用的循环，促使“存款搬家”从具有潜在可能性渐渐转变成为现实的趋势 。

资金主要来源分析

在国联民生证券研究表明的特定历史时期，今年到期的存款里有相当一部分，是源于该时期的。在2022年末至2023年上半年期间，债券市场出现了波动，致使大量居民资金从银行理财回流到定期存款以寻求安全。这部分资金的期限大多在两年以上，所以主要集中在2025年和2026年到期，进而构成了当前到期洪峰的重要来源。

一部分资金和疫情时期储蓄积累彼此关联，有银行客户经理讲出，今年到期的存款在此期间形成了那部分储蓄，这部分资金数额巨大，而且持有者历经市场波动后，风险喜好或许出现改变，不再满足低利率存款，变成理财经理重点推荐其他金融产品的目标群体。

流向股市的潜力

存款资金进入股票市场的潜在能力十分巨大，申万宏源证券经过估算，依据全口径储蓄指标同时效仿历史经验来看，这一轮居民除去存量储蓄之外，依旧存在大约9.4万亿元的额外储蓄，这表明，存钱资金进入股票市场的潜在规模最少是万亿级别之上。倘若这笔资金逐渐流入，将会成为A股市场一个很关键的增量资金的来源。

然而，居民资金进入市场往往较为慎重。广发证券开展研究并观察到，当下城镇储户的投资意愿虽说有了一定程度的回升，可是绝对水平依旧处在历史较低的位置。有一个明显的特征是，这一轮资金进入市场主要借助被动型偏股基金，像是ETF及其联接基金，并非主动管理的股票型基金。采用这种通过指数产品的方式，体现出投资者更偏向于获取市场的平均收益，而非去挑选个股。

其他重要分流渠道

除股市外，理财以及保险产品是承接到期存款的主要方向，对于风险承受能力低的客户，银行会主推现金管理类理财、货币基金以及中短期纯债基金等稳健型产品，这类产品收益率通常高于同期定存，并且流动性更好，能满足储户保值增值的基本需求。

对于那些有着长期规划或者保障需求的客户来说，储蓄型保险、分红险之类的产品也变成了重要的选择项。这些产品同时具备一定的保障功能以及收益潜力，能够锁定长期的利率，从而吸引一部分中长期的资金。而且，一部分资金也会借助“固收+”等稳健型混合产品，凭借较低的风险敞口间接地参与权益市场。

展望未来趋势

在业内，大家普遍持有这样的看法，当下存款搬家的情况还处在早期时期，到了2026年预测这种这一现象将会持续地强化。资金出现外流的节奏，和市场的表现有着密切相连的关系。在上半年的时候，因为银行在“开门红”这个阶段吸收到的存款显得较多，那么与之对应的到期规模也许会更大，预估全市场定存到期规模大概是30万亿元，而到了下半年，这个规模则是在20余万亿元左右。

在展望全面这一阶段，居民存款出现了从一处转移至另一处的情况，特别是针对中高净值人群而言的资产再次进行配置这一行为，如同外资的流入状况一样，属于是引发市场满怀期许望其出现而能成为滋润运作活力的资金。它的具体流向方向以及规模大小，将会直接依赖于股市当中所呈现出的能获取收益的效果、债市体现出的稳固状态以及各类别的理财产品所展现出的表现，一同来塑造二零二六年的金融市场整体格局。

面对着数十万亿到期的存款，您觉得最能够吸引这部分资金流入进来的，会是股票市场、银行理财产品，还是别的投资途径呢？欢迎在评论区域分享下您的看法。

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